日経平均は約５カ月ぶりに３万円台を回復しています。株価急伸の要因として「菅首相退陣」が取り沙汰されていますが、これについては退任することそのものが好感されたというよりも、次の自民党総裁（総理大臣）が誰であっても「経済対策は拡大するだろう」と捉えられ、売りポジションの巻き戻し（買い戻し）が一気に進んだものでしょう。
自民党総裁選候補者（予定者含む）はすべて自民党ベテラン議員で党要職や閣僚経験者、基本的な政治信条に大きな差異があるわけではないのです。人心は一新されますが、ゲームチェンジャーが登場するというほどではありません。「〇〇氏が当選すると株価上がる（下がる）」と考えるのはピント外れの可能性もあります。
日経平均株価は８月２０日のザラ場安値２６９５４円８１銭から急動意しています。東京都のコロナ新規感染者数が１週間前比で減少を始めた８月２３日とほぼ一致しています。それ以降も東京の新規コロナ感染者数は減り続けていることから、どちらかというと株価は「コロナ感染第５波収束の兆し」を好感した側面が強いとみられます。
政府の新型コロナウイルス感染症対策分科会は今秋を念頭に、行動制限の緩和（ワクチン接種の完了やＰＣＲ検査の陰性証明を条件に、旅行や大規模イベントなどを容認）に関する提言をまとめ、その後政府も自粛の緩和に向けた基本的な考え方について検討を急ぐとしています。この中で当然のように経済活動再開への期待は高まり、これまで見送られていた「経済活動再開関連株」が急浮上することになりそうです。
まず旅行に関する銘柄に注目しますが、格安旅行商品などを網羅した比較サイト「トラベルコ」が主力の「オープンドア（３９２６）」、航空券予約サイトを運営する「エアトリ（６１９１）」、宿泊施設向け予約管理システム販売と商品・サービスの比較サイト「比較．ｃｏｍ」運営が２本柱の「手間いらず（２４７７）」、近畿日本ツーリストとクラブツーリズムの統合企業で国内旅行に強みを持つ「ＫＮＴ－ＣＴホールディングス（９７２６）」がそれです。
さらに、会員制リゾートホテル「エクシブ」を全国展開する「リゾートトラスト（４６８１）」、東京ディズニーランドとディズニーシーの「オリエンタルランド（４６６１）」も忘れてはいけない銘柄です。
ワクチン接種や抗体カクテル療法（治療薬）の広がりを背景に、今度こそ経済活動再開は達成されると考えます。（株式ジャーナリスト・天海源一郎）